Влияние ESG-факторов на финансовую устойчивость компаний

Аннотация

Цель данного исследования заключается в определении влияния учета нефинансовых ESG-факторов (экологических, социальных и управленческих) на оценку финансовой устойчивости компаний.

Методы. В исследовании применяется количественный анализ, включающий модифицированную модель Альтмана Z-score для оценки финансовой устойчивости. Предполагается, что компании с высокими ESG-рейтинговыми показателями менее подвержены риску банкротства, тогда как игнорирование экологических и социальных факторов усиливает нестабильность прибыли и приводит к финансовым потерям. Кроме того, проверяется гипотеза о том, что ESG-метрики могут служить индикаторами потенциальных финансовых кризисов, что делает их ценным инструментом для управления корпоративными рисками.

Результаты. Научная новизна данного исследования заключается в комплексном анализе влияния ESG-факторов на финансовую устойчивость компаний с применением традиционных финансовых методов. В отличие от большинства работ, рассматривающих ESG преимущественно с точки зрения корпоративной социальной ответственности или инвестиционной привлекательности, в данном исследовании акцент сделан на оценке вероятности банкротства через нефинансовые показатели. Использование Z-score позволяет выявить закономерности между ESG-политиками и рисками финансовой нестабильности.

Выводы. В настоящее время учет ESG-факторов является неотъемлемой частью устойчивого бизнеса. Помимо традиционных финансовых рисков, компании сталкиваются с угрозами, связанными с экологическими, социальными и корпоративными аспектами, которые могут привести к снижению инвестиционной привлекательности и, в конечном итоге, к банкротству.