Методология инвестиционного анализа: обзор и применение

Аннотация

В условиях явных геополитических трендов которые изменяют практику бизнеса и процессов и процедур его обслуживающих, возрастает значимость результатов инвестиционного анализа. В работе поставлена цель - изучить классические подходы к инвестиционному анализу эмитента, учитывающие при этом текущие тенденции в аналитике, выявить наиболее актуальные методы и апробировать их, оценив их прикладную перспективность. Научный интерес данной работы определен применением RSWA-анализа при проведении литературного обзора, обосновании применимости методов фундаментального и технического анализа с позиции практики CFA-аналитики, выявлении научного задела о необходимости разработки инструментов ESG-анализа для целей оценки инвестиционной привлекательности эмитента. Методологической основой послужили методы сопоставления и интерпретации статистических данных и зависимостей между ними, критический обзор исследований, позволивший объективно оценить факторы и обосновать отбор рекомендованных методов инвестиционного анализа. Применение заявленной методики позволило выработать прикладные рекомендации в аналитике относительно необходимости учета некоторых ограничений: сложность получения реальной оценки компаний, поддерживающих свою курсовую стоимость за счет маркет-мейкерских услуг, редкое отражение компаниями гудвилла в учете и как следствие в финансовой отчетности (искажает стоимость, а значит и результаты анализа), влияние геополитических факторов не поддается быстрому воздействию и может давать противоположный от ожидаемого эффект. Значимость результатов исследования определена возможностью дальнейшего развития методологии инвестиционного анализа, расширение исследований в направлении применения ESG анализа.